Crisis Anteriores

Febrero 25, 2009 - Publicado por Freddy Torres Mora - Sin comentarios

A continuacion se presenta una ligera sintesis de las principales crisis economicas que han sucedido, el objetivo es ver la situacion antes, los efectos, dedidas tomas y el tiempo que duro. Al parecer este de la crisis, no lo desamos tocar para preocuparnos. mas su avence nos alcanza.

La Crisis de Japón

 

La economía Japonesa en los años ochenta se encontraba en una situación de constante crecimiento, varias variables macroeconómicas lo indicaban:

Se presentaban flujos sostenidos de capital de inversión en producción como en cartera, el índice de la bolsa japonesa crecía a un ritmo superior al de Estados Unidos. La inflación incluso era menor si se la compara al resto de países desarrollados, la rentabilidad  de un inversionista que colocaba dinero en una inversión a corto plazo era mayor, a comparación con la misma inversión colocada a largo plazo. El desempleo en Japón era del 2%, y el crecimiento del PIB era  del 5%, inclusive se tenia superávit en la balanza de pago, específicamente existía una buena cantidad de reservas monetarias.

 

El sistema financiero de Japón era  segmentado, es decir tenia una banca que se especializaba para el otorgamiento de créditos

Los mercados de capitales eran estrechos y reglamentados

El riesgo en la tasa de interés no existe, es decir usted solicitaba un crédito a una tasa de interés y era difícil que la tasa cambie.

Síntomas de la Crisis

Los bancos locales empezaron a perder a sus grandes clientes internos, estos últimos recurrían a los bancos externos para realizar sus transacciones

Con la apertura financiera, se produce un incremento de la competencia bancaria, existe mayor cantidad de financiamiento. Se eliminaron los controles de la tasa de interés, lo anterior había traído las siguientes situaciones.

1)      Baja del margen financiero

2)      Se incremento las operaciones con mayor riesgo crediticio

3)      Se produjo aumentos del déficit de la cuenta corriente

4)      Se incremento la demanda interna por productos externos.

 

Efectos de la Crisis en Japón

Caída de precios de activos financieros e inmobiliarios

Se desalentó el consumo interno, ya que bajaron los ingresos.

Aumentos de la tasa de interés para préstamos a empresas.

Aumento de la demanda de financiamiento

Baja de los precios de las garantías, para préstamos inmobiliarios

Dificultades para recuperar liquidez y tener liquidez

Reacciones

Se aplico política monetaria expansiva.

Expansión de la oferta monetaria del 8%

Se redujo los tipos de interés de corto plazo

Lo anterior  facilito la compra  de acciones y bienes inmuebles, a la población, llevo a un incremento de los precios de los activos, provocando una subida de la riqueza financiera, una mejora aparente de la solvencia que fue utilizada para solicitar nuevos préstamos.

La crisis duro 10 años

La crisis de México

Antes de la Crisis

México tenía una inflación menor al 10% anual, se tenia una situación fiscal favorable y se aplicaron  varias reformas:

 

Fuerte apertura de la economía a  la competencia internacional

• Proceso drástico de privatización y desregulación
• Un programa de estabilización basada en el anclaje del tipo de cambio nominal, apoyando al desarrollo productivo a través de las políticas monetarias.
• Un amplio acuerdo económico y social, establecido entre el gobierno, el sector privado y sectores sociales

Se tenía un ambiente  de estabilidad cambiaria, con relación al dólar

Un notable ingreso de capitales

Se elimino el encaje bancario

Un incremento en la cartera de créditos

Crecimiento  industrial modesto

Incremento de las importaciones de productos para el consumo

Origen

Aumento de las bandas cambiarias

Sistema bancario debilitado

La banca internacional incremento la tasa de interés, dada para todo tipo de plazo, esto produjo una gran salida de capitales.

Efectos

Disminución de la reserva monetaria internacional

La moneda empezó a flotar con relación al dólar

Se genero desconfianza en el gobierno, ya que no podía mantener el tipo de cambio estable

Se produjo una salida masiva de capitales

Venta masiva de acciones y bonos nominales

Los tipos de interés de corto plazo llegaron a 80%

La actividad productiva tuvo una caída del 6,2% del PIB

Se incremento la inflación

La bolsa de México empezó a caer

Medidas

Se redujo al gasto fiscal

Intervención a 12 bancos que representaban el 17 de la  banca nacional

Se compro cartera dudosa por parte del banco central

Estados Unidos dio un préstamo de 18.000 millones de dólares a México

La crisis duro 5 años